투자의 시간 가치

투자의 시간 가치

투자는 시간의 가치를 매우 중요하게 여기게 됩니다. 현재 보유하고 있는 현금은 투자를 통해 미래의 이자 수입을 얻을 수 있기 때문에 시간 가치를 갖게 됩니다. 쉽게 말해서 지금 가진 1만원을 은행에 두면 시간이 흐름에 따라 이자가 붙게 되므로, 미래의 1만원보다 더욱 가치가 있다는 것입니다. 따라서 화폐의 시간 가치의 척도는 이자율이라고 볼 수 있습니다.

1. 미래 가치의 계산

미래 가치의 계산이라는 것은 현재의 투자 금액이 일정한 기간이 지난 후 얼마의 금액이 될 것인가를 의미합니다. 미래 가치 계산은 보통 복리로 이루어집니다. 복리란 이자에 대한 이자가 붙은 구조를 의미합니다.

만약 1만원을 5%의 이자율로 5년간 투자를 하는 경우를 보겠습니다.

1년 뒤의 금액은 10,000 + (10,000 × 0.05) = 10,000 × 1.05 = 10,500 (원) 이 됩니다.

2년 뒤의 금액은 10,500 + (10,500 × 0.05) = 10,500 × 1.05 = 10,000 × 1.05 ×1.05 = 10,000 × 1.05² = 11,025 (원) 이 됩니다.

같은 방식으로 계산하여 3년 뒤의 금액은 10,000 × 1.05³  = 11,576원,

4년 뒤의 금액은 10,000 × 1.05⁴ = 12,155원,

5년 뒤의 금액은 10,000 × 1.05⁵ = 12,763원이 됩니다.

따라서 미래 가치 계산의 일반식은

미래가치 = 투자금액 × (1+이자율)^투자기간

이 됩니다.

2. 복리와 단리의 비교

아인슈타인은 복리 계산을 “가장 위대한 수학의 법칙” 이라고 언급하였습니다. 복리 투자의 경우 시간의 흐름에 따라 투자 금액이 엄청난 규모로 증가하게 되는 마술을 부립니다.

만약 25세때 1,000만원을 연 12%의 주식에 투자하는 경우와 예금에 투자하는 경우를 비교해 보면, 65세 시점에 투자 자금을 활용할 계획이라면 65세 시점에서 주식에 대한 투자의 결과는 9억3,050만원인데 비하여 예금은 7,040만원이 됩니다.

주식에 투자하는 것이 12%의 수익을 보장해 준다는 말은 아닙니다. 주식 투자는 분명히 예금에 비하여 높은 위험성을 가지고 있습니다. 그렇지만, 위험을 감수하고 높은 수익률에 투자하는 것은 향후 보유하게될 자산 규모에 엄청난 차이를 가져다 준다는 것은 분명한 사실입니다.

3. 투자의 시점과 투자 결과의 비교

복리는 시간을 길게 가지고 갈수록 더 높은 결과를 가져다 줍니다.

연간 수익률이 12%인 주식에 매월 일정한 금액을 투자하여 65세에 5억원을 마련하는 것을 목표로 하는 세 사람이 있다고 합시다. A라는 사람은 25세부터, B 라는 사람은 35세부터, C라는 사람은 45세부터 투자를 시작한다고 하면 세 사람의 투자 금액 차이는 급격하게 벌어집니다.

25세에 투자를 시작한 A라는 사람은 월 42,500원의 투자로 65세때 5억원의 자금을 마련하지만, 10년을 늦춘 B라는 사람은 3.4배인 월 143,063원, C라는 사람은 12배 수준인 월 505,431원의 투자 금액이 필요하게 됩니다.

젊은 나이에는 돈을 모으기 보다는 돈을 쓰는데 훨씬 즐거움을 느낄겁니다. 하지만 남보다 일찍 투자를 시작한 대가로 훨씬 쉬운 길을 갈 수 있도록 보상을 받게 되는 겁니다.